光伏“风口”来临：通威股份受多家券商推荐

通威股份白鱼并购合肥通威太阳能100%股权的重组方案一出，讥讽外界积极关注。如今，光伏至此站上风口、行业企业盈利引人注目，因此，通威股份的并购被众多券商所寄予厚望和引荐。

　　《每日经济新闻》记者注意到，近日，海通证券倒数公布研报指出，合肥太阳能资产注入，将使得通威股份光伏产业链全线贯通，并打造出为渔业+光伏的双引擎格局。　　海通证券研报某种程度指出，在未来发展中，通威将充分运用自身强劲研发和应用于能力，致力于以智能渔业、设施渔业为主导的新型差异化养殖模式，引导水产养殖的第二次革命，促成企业的新一轮高速发展。

与此同时，在充分发挥差异化竞争优势的同时，通威正在更大化地利用水资源和渔光一体等自身独家优势，打造出渔业+光伏的双引擎格局，构建从平面经济向立体经济的里程碑式过渡性。　　如今的合肥通威太阳能公司，已毕竟2013年收购前的情景哈密顿，其目前已不具备一系列崭新标签：（晶硅电池片）实际出货量国内第一、生产能力利用率仅有行业第一、成本仅有行业低于、综合效率仅有行业最低！　　目前，合肥通威太阳能已较慢发展沦为全球仅次于的电池片生产企业之一。同时，我国光伏市场已再次发生极大改变，而合肥通威太阳能的盈利能力也随之明显强化。数据表明，2015年，合肥通威太阳能构建营业收入32.88亿元，同比快速增长132.75%；构建净利润3.76亿元，同比大幅度快速增长432.54%。

　　数据表明，合肥通威太阳能2014年盈利超强7000万元，再行再加去年盈利3.76亿元，若未来并购顺利并取出上市公司，通威股份盈利能力终将由此大幅度提高。因此，在券商们的众多研报分析显然，光伏板块毫无疑问将为通威股份贡献更加多利润。　　光伏板块未来将会沦为通威股份利润贡献的半边天。

太平洋证券一份研报分析认为，通威股份2015年报表明，永祥股份2015年度构建的净利润不高于9000万元，预计2015~2016年度总计构建净利润不高于3.1亿元，而财报表明2015年公司净利为3.3亿元，这标志着2016年起公司的新能源业务将起着半边天的起到。　　长江证券指出，在光伏行业支持性政策大大获释和技术较慢变革的背景下，通威股份通过并购新能源公司，有效地统合渔业和光伏产业链，将助推公司盈利能力的较慢提升。　　渔光一体沦为通威股份利润新的增长点。

公司一期计划在天津、如东和西部地区合计前进110MW的渔光一体及牧光一体项目，按照1MW每年贡献30万~40万元利润计算出来，追加利润将超过3300万~4400万元；后期公司计划三年前进高达1GW，合计贡献利润将超过3亿~4亿元！长江证券指出。　　海通证券在5月初的一份研报中分析认为：按照永祥股份的允诺业绩，我们预计2016年~2017年净利润为2.2亿元和3.2亿元，按照合肥通威太阳能允诺业绩，预计2016年~2017年盈利在4亿元和6亿元（虽然以目前合肥通威太阳能经营情况，2016年盈利将大概率多达允诺业绩），假设饲料主业平稳，永祥股份和合肥通威太阳能分别在2016年和2017年并表格，则公司2016年~2017年归母净利润分别为6.25亿元和14.08亿元。海通证券该份研报总结指出，未来公司估值将更进一步大幅度提高，并给与通威股份购入评级。

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